相當因果關係

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臺灣臺北地方法院 108 年度訴字第 4175 號民事判決


按經紀人員在執行業務過程中，應以不動產說明書向與委託人交易之相對人解說，不動產經紀業管理條例第23條第1項固定有明文。惟按損害賠償之債，以有損害之發生及有責任原因之事實，並二者之間，有相當因果關係為成立要件（前經選編為判例之最高法院48年台上字第481號判決意旨參照）。本件被告至本案言詞辯論終結前，始終無法提出其向原告提供之不動產說明書，堪信原告主張被告未依前開規定提供不動產說明書等語非虛，惟依前揭說明，原告請求被告為損害賠償，除需證明被告未提供不動產說明書外，尚以其係因被告未提供不動產說明書而受有損害，即兩者間存有相當因果關係為必要。

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參考內政部制定之「不動產說明書應記載及不得記載事項」，不動產說明書應記載事項包括：㈠標示及權利範圍、㈡權利種類、㈢所有權人及其住址、㈣目前管理與使用情況（是否有依慣例使用之現況、有無出租或占用情形）、㈤使用管制內容、㈥土地權利登記狀態（有無他項權利登記或限制登記情形）、㈦重要交易條件。原告不爭執DIPPER公司確為系爭車位之所有人及系爭車位買賣契約中已載明買賣標的為車位使用權而非所有權等事實，復對系爭車位之使用管制內容、權利登記狀態或其他交易條件無何異詞，僅就系爭車位是否於簽約前即已出售他人一事有所指摘，然依證人即原告之友人、亦為同一建案之投資人周財發於本院審理中所為之證言，周財發於系爭車位所屬建案興建前、中、後均曾在被告人員陳清榮等人之陪同下至柬埔寨建案現場查看，然至交屋時，始經由負責物業管理之久久幸福窩公司告知因法律規定緣故，車位無法交付等語（見本院卷第214頁），可知系爭車位無法交付之原因是否如原告所稱係因DIPPER公司一物二賣，已屬有疑，縱認屬實，依據被告事前多次現況調查結果，亦查無該車位有依慣例使用、出租或為他人占用之情形，否則證人周財發就此當無不知之理，由此可知，即使被告事先提供不動產說明書，原告仍無從知悉系爭車位是否業已出售他人。況查原告曾向周財發表示只要周財發OK他就OK，並未參加被告舉辦之說明會，亦未了解過合約內容及物件狀況即直接簽約等情，業據證人周財發證述在卷（見本院卷第213頁），益徵被告有無提供不動產說明書，對於原告投資之決定並無影響，自難認被告上開不作為係造成原告受損害之原因，二者間應不具相當因果關係。是揆諸前揭說明，原告以被告事前未提供不動產說明書，主張被告應依不動產經紀業管理條例第26條第2項規定賠償其所受損害一節，為無理由。

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桃園102年簡上204


按因故意或過失，不法侵害他人之權利者，負損害賠償責
      任。民法第184 條第1 項前段固有明文。惟侵權行為損害
      賠償責任，除行為人之行為具不法性、被害人受有損害外
      ，尚須以行為人之不法行為與被害人所受損害間具有相當
      因果關係為其成立要件。所謂相當因果關係，係以行為人
      之行為所造成之客觀存在事實，依經驗法則，可認通常均
      可能發生同樣損害之結果而言；如有此同一條件存在，通
      常不必皆發生此損害之結果，則該條件與結果並不相當，
      即無相當因果關係；不能僅以行為人就其行為有故意過失
      ，自認該行為與損害間有相當因果關係。又按從事全權委
      託投資業務之業務人員，應具備取得證券投資分析人員資
      格、或經同業公會委託機構舉辦之證券投資信託及顧問事
      業之業務員測驗合格、或經證券商同業公會委託機構舉辦
      之證券商高級業務員測驗合格、或已取得原證券主管機關
      核發之證券商高級業務員測驗合格證書、曾擔任國內、外
      基金經理人工作經驗一年以上、或信託業公會或其認可金
      融專業訓練機構舉辦之信託業務專業測驗合格者，並經同
      業公會委託機構舉辦之證券投資信託及顧問事業法規測驗
      合格，證券投資顧問事業負責人與業務人員管理規則第5
      條、第5 條之3 均有明文規定。
    ⒉上訴人雖主張被上訴人鍾泰勳欠缺代理他人操作股票之資
      格，有故意或過失侵害上訴人財產權之情事等語。然查，
      證人洪信仁於原審審理中證稱：當時伊跟幾個朋友在玩股
      票，上訴人也想玩，所以伊就介紹上訴人跟被上訴人鍾泰
      勳認識，伊知道鍾泰勳在操作股票真的很厲害，且鍾泰勳
      跟伊說過在大學時還曾在證券操作比賽得獎，才會向上訴
      人推薦此人等語；核與上訴人於本院準備程序中所述：是
      伊同事洪信仁告訴伊鍾泰勳很會操作股票，而且有議員也
      是委託他操作，伊告訴洪信仁伊想要玩股票，洪信仁即提
      供鍾泰勳的電話，伊就直接與鍾泰勳連絡，並跟他說伊要
      玩股票，要到你那邊開戶等語相符（見本院卷第88頁）；
      又依上訴人自述委託鍾泰勳代為買賣股票沒有支付報酬等
      情（見原審卷第233 頁），足見上訴人係因獲悉鍾泰勳投
      資股票交易能力後，委請鍾泰勳全權處理投資事宜，並非
      出於鍾泰勳引誘投資。又股票交易市場漲跌起伏本會因為
      整體經濟發展、政治環境等諸多因素影響，單以欠缺此一
      資格規定，而遽認與投資交易虧損間具有相當因果關係，
      尚嫌速斷。再者，上訴人於投資之初已親自簽署風險預告
      書（見原審卷第36頁），其中包括「認購（售）權證風險
      預告書」、「附認股權有價證券風險預告書」、「興櫃股
      票風險預告書」，且於每項預告書下均羅列各種標的之特
      性及投資風險，如認購（售）權證風險預告書中即載明：
      「認購（售）權證之交易特性與股票不同，由於其具備高
      投資效益之財務槓桿特性，雖有機會以有限成本獲致極大
      利益，也可能短期內即蒙受全額損失」等語至明（見原審
      卷第36頁）。雖上訴人主張鍾泰勳未告知或說明風險預告
      書所載內容云云，然為被上訴人鍾泰勳所否認，惟上訴人
      既知其所簽署文件為「風險預告書」，其名既曰「風險預
      告」，即應知此項投資行為係具有風險性，縱鍾泰勳並未
      詳細告知記載內容，上訴人如欲瞭解亦可主動要求鍾泰勳
      詳細說明，是鍾泰勳縱未就其文件內部細項向上訴人逐一
      說明，亦難謂上訴人不知投資風險存在，而認鍾泰勳應有
      故意或過失之不法侵權行為。又上訴人自98年12月起委任
      鍾泰勳執行操盤事宜，並自行持有銀行及證券帳戶存摺，
      於股票交易日之後1 日及2 日，證券帳戶及銀行帳戶即會
      顯示交割及扣款紀錄，上訴人本可隨時掌握投資損益情況
      ，對於委託鍾泰勳執行投資交易期間之風險及損益情況實
      難推諉不知。雖上訴人主張其收到帳單已是截止日後7 至
      10日，無法看到結存金額，然上訴人委託鍾泰勳執行投資
      交易長達2 年期間，隨時可向證券公司查詢剩餘股數，其
      若看不懂交易對帳單，亦可向證券公司人員請教，帳戶存
      款餘額剩餘若干，或至銀行補登存摺即知；若因損失情況
      嚴重，而對於鍾泰勳之投資判斷能力有所質疑時，本可隨
      時終止兩造之委託關係，而無需繼續承受鉅額虧損，然上
      訴人卻捨此不為，反續由鍾泰勳繼續操盤。抑且，據被上
      訴人元大證券公司所述，依交易明細表顯示鍾泰勳操作股
      票同一天內有好幾筆投資進出，其操作交易模式是以「當
      沖」方式進行，此係適合投資金額較小，且能整天看盤的
      人，透過當天股票波動，賺取其中差價，所述核與交易明
      細表所呈情形相符。鍾泰勳依此操作股票欲賺取其中差價
      ，始頻繁進出交易，故因此繳納證券交易稅、手續費等，
      乃股票交易制度使然。由此益徵，導致上訴人蒙受投資損
      失之因素，實為股票交易市場本身特性所致，而與鍾泰勳
      有無上開資格無涉。

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https://law.moj.gov.tw/LawClass/ ... =%E5%8F%B0%E4%B8%8A


刑法上之過失，其過失行為與結果間，在客觀上有相當因果關係始得成立
。所謂相當因果關係，係指依經驗法則，綜合行為當時所存在之一切事實
，為客觀之事後審查，認為在一般情形下，有此環境、有此行為之同一條
件，均可發生同一之結果者，則該條件即為發生結果之相當條件，行為與
結果即有相當之因果關係。反之，若在一般情形下，有此同一條件存在，
而依客觀之審查，認為不必皆發生此結果者，則該條件與結果不相當，不
過為偶然之事實而已，其行為與結果間即無相當因果關係。

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智慧財產及商業法院民事判決
111年度商訴字第6號


然細繹金管會對原告裁罰之理由，概為指摘其現行制度中規範不足之缺失，核與被告行為時係違反原告既有之風管規範尚屬二事；金管會對原告之風管部主管裁罰之理由，係認風管部主管未盡其督導管理責任，則為風管部主管對原告權證交易與避險操作之損失應否負責之別一問題，而原告權證交易風險限額超限之管控與避險，係由金商部執行，已如前述，原告所受損害自係被告執行原告權證交易與避險操作缺失所致，與原告制度規範不足或風管部主管未盡其督導管理責，實難認有相當因果關係。

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是綜上所述，被上訴人前述未充分說明之情事，與上訴人因誤信而未選擇自行平倉，因此所受之損害（詳後述）間，應有相當因果關係存在。被上訴人復未能證明上訴人未提前選擇自行平倉，乃非因其未充分說明所致，則上訴人依金保法第11條規定請求國票期貨公司賠償；依系爭受託契約第17條第4項約定，請求國票期貨公司之期貨輔助交易人國票證券公司就其代理執行有關證券商經營期貨交易輔助業務管理規則第3條第1項第4款「通知期貨交易人繳交追加保證金」業務所生之上開損害，與國票期貨公司連帶負賠償責任，均屬有據。
g2 112金上  18