張修維v兆豐(ROD、臺灣證券交易所股價指數選擇權契約)

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臺灣高等法院民事判決　　　　　　　　 101年度上字第1259號


又被上訴人採行之ROD，乃係當日有效之委託，本為期貨交易所所允許之委託方式，衡情期貨交易市場發生劇烈變動時，被上訴人身為期貨商為免後續可能發生之市場風險及流動性風險，導致損失擴大，進而危及期貨商以及期貨市場之系統風險，採用            「ROD＋限價停板（漲停/跌停）」，即以當日有效單搭配當日漲跌幅價格範圍內之價格作為成交區間  ，自屬合理且合法。        、上訴人又以被上訴人不應接續以200口為單位掛單為由，抗辯被上訴人強制沖銷方式有違善良管理人注意義務云云。但查：            (甲)、按，期貨商自行或受託買賣本契約，除另有規定外，每一筆申報數量，以二百個契約為限，                期貨交易所「臺灣證券交易所股價指數選擇權契約」交易規則第21條定有明文（原審卷第180頁）。而被上訴人以「ROD＋限價停板（漲停                /跌停）」方式辦理強制沖銷時，以一次最多200口為單位申報（原審卷第216頁至第217頁有委託及成交資料查詢表），足認被上訴人對上訴人系爭期貨交易帳戶所為之強制沖銷，並無違反期貨交易交所前開之規定。

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原訴字號:


臺灣臺北地方法院民事判決　　　　　　 100年度訴字第5192號

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財政部證
    券暨期貨管理委員會86年11月25日（86）台財證（五）字第
    05 025號函：「期貨商（含證券商兼營期貨相關業務）依其
    風險控管及客戶權益之考量，宜事先通知客戶（即委託人）
    在取得客戶諒解之基礎上，決定處理沖銷方式，若盤中緊急
    所為之沖銷，除依雙方契約之規定處理外，應盡善良管理人
    之義務，務使客戶之損失盡量減到最少之程度。」；期交易
    所所頒佈期貨商內部控制制度標準規範-內部控制制度修訂
    對照表（期貨商執行代為沖銷特殊措施處理程序）規定：「
    因盤中緊急代期貨交易人所為之沖銷，除依雙方受託契約之
    規定處理外，期貨商應盡善良管理人之義務，務使期貨交易
    人之損失減到最少程度。」