元大期貨的契約及風險指標25%的規定

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臺南簡易庭 107 年南金簡字第 1 號民事判決


按受託契約第1 條約定：「甲方同意乙方受甲方委託執行
      期貨交易時，必須遵循期貨交易法、期貨商管理規則及各
      期貨交易所業務規則、準則、章則及公告與當地其他相關
      法令之規定，並視為本契約之一部分，因遵循前開法令所
      生之不利益由甲方負擔」；第8 條約定：「甲方應自行計
      算維持保證金之額度與比例，並負有隨時維持乙方所訂足
      額保證金之義務，無待乙方通知」；第10條第2 款約定：
      「甲方委託乙方代為進行期貨交易後，如甲方交易保證金
      帳戶餘額已低於相關法令、交易所或結算機構或乙方所定
      最低標準時，或乙方依市場或或其他狀況單方面認為必要
      時（通常為原始保證金25% ），得不受前項之時間限制隨
      時逕行代甲方沖銷甲方所持未結清之期貨交易契約。乙方
      於任何時期皆保有此項代甲方沖銷之權利，此一權利不因
      乙方已向甲方發出追加保證金之通知而受影響，亦不因任
      何乙方其他之作為或不作為而受拋棄」。又臺灣期貨交易
      所股份有限公司106 年4 月13日臺期結字第10603002750
      號函說明六略以：「（一）期貨交易人經期貨商或期貨交
      易輔助人辦理高風險帳戶通知或盤後保證金追繳通知後，
      遇下列情形，期貨商應開始執行代為沖銷作業：1.帳戶風
      險指標低於期貨商規定（期貨商規定之風險指標不得低於
      25% ）」（見本庭南簡字卷第138 頁）；而所謂「風險指
      標」係指帳戶權益總值相對於原始保證金加上未沖銷選擇
      權市值之風險比率，有臺灣期貨交易所股份有限公司網路
      列印資料1 件在卷可考（見本庭南簡字卷第149 頁），再
      被告業於102 年6 月通知原告其代沖銷原則變更為盤中風
      險指標低於25% ，有被告提出之重要權益通知1 件附卷可
      稽（見本庭南簡字卷第145 至146 頁），是被告於對原告
      為高風險帳戶通知後，於帳戶風險指標低於25% 時即可代
      原告執行沖銷（即平倉）作業之約定，已依受託契約第1
      條約定訂入受託契約。