期貨市場的高度不確定性

sec2100

TPE 107年重訴1269

然
      則，期貨（包括選擇權）市場，乃具高度不可確定性，交
      易價格本無法全依理論模型或預期狀態呈現，輒因市場供
      需或預期心理等眾多因素影響而劇烈改變。期貨商執行強
      制平倉作業，代為沖銷期貨交易人帳戶內未沖銷全部或部
      分部位，僅須符合契約之約定，即屬適法。考量市場行情
      、流動性之不可預測性，期貨商縱延後執行代為沖銷作業
      ，亦未必對交易人有利，甚則有因市況不利交易人，造成
      交易人未能及時脫離對其不利之交易市場，致權益受損有
      擴大之虞，而期貨商亦無預見每日最佳交易時點之期待可
      能性，是殊不得事後以期貨商未以當日最佳價格平倉，或
      平倉價格劣於收盤價格，即指期貨商執行強制平倉有權利
      濫用、違反誠信原則之情。是則，被告執此指摘原告權利
      行使為權利濫用，違反誠信原則云云，顯不可採。