期貨商在砍倉前仍會看電腦該客戶是否被高風險通知

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[size=15.1581px]關於兩造簽署系爭契約究否違反期交所業務規則第44條、期    貨商於營業場所外辦理開戶作業前置作業應行注意事項第3    點第4款規定、或內控制度CA-21120客戶徵授信作業、期交    所業務規則第21條第3項、期貨商管理規則第2條第2項等規    定，均僅涉行政規則之違反，與系爭契約效力無關。又所謂    風險指標低於25%依法強制平倉，係指當日收盤前全部予以    強制平倉即符合內控制度規定，此觀期交所查核報告認定原    告強制平倉時點符合內控規定及期交所106年4月13日臺期結    字第10603002750號函可明。故被告抗辯本件應於8：52進行    強制平倉作業，應有誤會。況兩造簽署系爭契約包含「交易    人採行整戶風險保證金計收方式（SPAN）約定書」，SPAN（    標準投資組合風險分析）為保證金計算風險控制系統，觀諸    被告提出以8：52之成交價為基準製作即時平倉計算表（下    稱附表1，詳本院卷第505至507頁），亦有未計算波動率風    險值（SPAN）之錯誤。而實際於實務操作上，除委託人要求    立刻平倉外，通常期貨商尊重客戶的意願，先讓其自行掛價    平倉，本件被告亦自行平倉至8：55：33。且以本件而言，8    ：50：44被告帳戶風險指標固為-176.75%，然因被告自行平    倉結果8：51：35風險指標已變更為25.06%，迄8：55：33被    告尚有自行掛在期貨交易市場未成交口數，而未列入待砍倉    名單。因當日原告客戶待砍倉305人次，共砍倉9,139筆，成    交2萬7,208口。砍倉前需先確認是否已有高風險通知，帳戶    內是否已補足保證金，風險數值是否確低於25%，始能開始    進行強制平倉。

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107年2月6日8：45開盤後台股指數大跌，被告交易部分全部
    為Sell Put（賣賣權）3,125口，總交易口數為3,125口。被
    告於當日上午8：49：35至8：55：33以掛限單價方式自行平
    倉，共計成交325口。原告係自8：59：42開始代被告沖銷全
    部未結清之帳戶部位，於當日9：01：56執行平倉完畢，被
    告帳戶之整戶權益數於沖銷後為負5,478萬1,573元等情，並
    有當日成交清單（詳原證5）、被告自行委託紀錄（詳原證6
    ）、買賣報告書（詳原證9）附卷可佐；且核與本院向期交
    所調取107年3月查核報告（詳本院卷第194至195頁）內容相
    符。

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NTP 107H477